Финансовый цикл
47 / 49

Финансовый цикл

Денежные средства, которые находятся в распоряжении предприятия — это основной инструмент, с помощью которого генерируется прибыль. Более того, для предприятий, занимающихся торговой деятельностью, чем большим количеством оборотных средств оно располагает, тем больше возможности для генерации прибыли.
Поскольку оборотные средства ограничены в своем объеме, для эффективной работы предприятия необходимо эффективное их использование. Эффективность использования оборотных средств в конечном итоге определяется прибылью, сгенерированной предприятием за финансовый год по отношению к имевшемуся у предприятия объему оборотных средств. На данный процесс влияет рентабельность продаж товаров и количество продаж за год (оборачиваемость).
Это, буквально, означает следующее. У двух сделок, одна с суммой продажи 100 тысяч, рентабельностью 50% и длительностью оборота два месяца, другая на ту же сумму с рентабельностью 25% и длительностью оборота один месяц — эффективность использования будет одинаковой.

Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства вовлечены в оборот и не могут быть использованы предприятием произвольным образом. Иначе говоря, финансовый цикл – это период времени между оплатой кредиторской задолженности (аванса) поставщику сырья и поступлением средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

Таким образом, если отдел продаж будет учитывать длительность финансового цикла для определения эффективности сделки, он получит в свое распоряжение гибкий инструмент для скидок и наценок при общении с клиентами.

Пример финансового цикла предприятия, занимающегося торговой деятельностью

Основные правила определения возможности изменения цены сделки

Сокращение финансового цикла позволяет снизить цену продажи .
Финансовый цикл начинается с момента отправления денежных средств на закупку товаров и заканчивается моментом получения оплаты от покупателя. То есть в него могут входить следующие этапы: Оплата поставщику — Отгрузка — Доставка — Таможенное оформление — Складирование — Отгрузка покупателю — Доставка — Отсрочка платежа — Получение денег от покупателя
Таким образом, до тех пор, пока не совершиться полный оборот, невозможно вовлечь оборотные средства в новый цикл извлечения прибыли. Поэтому сокращение любого из этих этапов во времени означает увеличение эффективности использования оборотных средств.
Чтобы определить возможную скидку покупателю, необходимо определить: Длительность финансового цикла, Сумму сделки, Текущую процентную ставку. После этого время сокращения цикла в днях перемножить на дневную процентную ставку и сумму сделки.
Пример:
Сумма сделки составляет 100 тысяч гривен, длительность финансового цикла (включая отсрочку платежа 30 дней) составляет 90 дней, процентная ставка — 30 процентов годовых. При условии, что покупатель оплатит товар немедленно при получении, финансовый цикл сокращается на 30 дней, то есть сумма скидки максимально может составить: 30 дней х 100 000 х (30%/365) = 2 465,75 гривен Таким образом, верно и обратное — увеличение отсрочки платежа должно сопровождаться подорожанием цены сделки.

Дополнительные комментарии по управлению финансовым циклом

Когда предприятие предпринимает меры по сокращению финансового цикла, оно борется не столько со временем, которое проходит, сколько пытается уменьшить объем денежных средств, который отвлекается на совершение оборота. Таким образом, сокращение необходимого для нормальной работы складского остатка будет иметь точно такое же влияние, как и сокращение времени нахождения товара на складе.

0  


 Управление активами предприятия | Описание курса | Управление ликвидностью 
   

Обсудить на форуме
Записаться на курсы
Обратиться к консультанту
Пройти тест
Полный список курсов обучения
Бесплатные видеоуроки
Нужна информация!




Нажмите, чтобы рекомендовать эту страницу другим:
Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика