Золотодобывающая компания «Благодатная», стремясь застраховаться от падения цены на аффинажное золото, купила у коммерческого банка «Приисковый» опционы put (на продажу) на 3200 тройских унций золота. Для покрытия ценового риска банк купил на фондовом рынке опцион call (на покупку) на то же количество металла. На 2 апреля текущего года зафиксирована спот-цена – 382,45 долл. за 1 тройскую унцию золота. Опционы (купленный и проданный банком) имеют параметры, представленные в табл. 7.
Таблица 7. Параметры срочных сделок
Требуется:
1. Назвать решение, которое будет принято банком в случае, если цена на золото составит 360 долл. за 1 тройскую унцию золота.
2. Каковы потери банка с учетом разницы в ценах опционов?
Таблица 7. Параметры срочных сделок
Параметр | Опцион call Опцион put | |
Активы Объем сделки Срок Цена страйк Премия Стиль | Золото Золото 3 200 унций 3 200 унций 6 мес. 6 мес. 31,9 долл. за унцию 375 долл. за унцию 14,70 долл. за унцию Европейский Европейский |
1. Назвать решение, которое будет принято банком в случае, если цена на золото составит 360 долл. за 1 тройскую унцию золота.
2. Каковы потери банка с учетом разницы в ценах опционов?
Изменено: - 06.04.2015 13:13:29